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6822 人参与  2023-01-04 03:35:00    点这评论
金融体系

金融体系 单元测验

1、现实生活中，哪些产品不具有价值储存以及购买力转移功能？
    a、货币
    b、房产
    c、食品
    d、古董字画

2、下列哪个观点是不正确的？
    a、流动性指的是将资产转换为交易媒介而不考虑损失与否的难易程度。
    b、货币是支付商品和服务以及偿还债务的工具。
    c、任何商品或服务都可以用货币来衡量其价值，并为其标注。
    d、货币的出现，使得人们可以将获得收入和支出收入的时间和过程相分离。

3、下列哪些债券，属于资本市场（capital market）？
    a、3年
    b、1年
    c、6个月
    d、3个月

4、下列哪些债券，属于货币市场（money market）？
    a、1年
    b、3年
    c、30年
    d、10年

5、下列那类投资，属于间接投资？
    a、银行存款
    b、股票市场炒股
    c、外汇市场炒汇
    d、期货市场炒期货

6、下列那类投资，属于直接投资？
    a、期货市场炒期货
    b、银行存款
    c、人寿保险
    d、购买基金

7、下列那类机构，不属于金融中介？
    a、商业银行
    b、人寿保险
    c、财产保险
    d、养老金计划

8、下列那类机构，属于金融中介？
    a、股票交易所
    b、人寿保险
    c、财产保险
    d、再保险

9、商业银行的主要负债是存款。

10、与商业银行一样，人寿保险公司也提供贷款。

11、人寿保险公司和财产保险公司都属于金融中介机构。

12、货币市场共同基金（money market mutual funds）是代表一些个体投资者专注于中长期市场的投资机构。

13、某些情况下，货币市场共同基金（money market mutual funds）也可能不被视为金融中介。

14、金融市场（financial markets）属于间接投资，担负着将盈余的储蓄资金直接转移到生产性用途的职能。

15、在股票和债券市场上投资，属于间接投资。

16、普通人将资金存入银行，银行将该资金投放到金融市场上进行投资，这属于直接投资。

17、金融中介具有自身承付机制，而股票交易所这样的证券交易市场不具备该机制。

18、当普通人将资金存入银行，他对银行具有索取权，而不是对获得银行贷款的企业具有索取权。

19、m-0，包括了流通体系中各个机构单位和居民的现金总量。

20、m-1．仅包括所有存款机构的支票账户等活期存款。

21、广义货币供应量m-2，包括了m-1，以及储蓄账户和小额定期存单。

22、利率有助于分配稀缺的信贷资源。

23、利率期限结构（term structure of interest rates）描述利率与证券价格的关系。

24、货币具有两个属性，包括多种形式(the various forms of money)，和广泛的受众(the general acceptance of money)。

25、货币的功能之一，就是作为支付商品和服务以及偿还债务的工具。

26、货币具有交易媒介的功能，是为了克服物物交易的局限性而产生的。

27、货币具有衡量价值的功能，但只限于针对同类商品或服务。

28、转移购买力(transfer purchasing power)是仅限于货币独有的功能。

证券发行与投资银行

证券发行与投资银行 单元测验

1、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、投资银行签署承诺销售协议，也叫做尽力推销协议（best efforts agreement），来完成证券承销。
    b、投资银行先从发行公司购买初始发行的证券，然后将其出售给公众。
    c、投资银行通常不会出于投资目的在自己的账户中购买和持有新发行的证券。
    d、承销是投资银行购买发行新证券并负责后续出售的标准化程序。

2、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、非承诺销售协议，意味着投资银行将承担销售环节中的相关风险。
    b、非承诺销售协议，意味着投资银行将承担销售环节中的相关风险。
    c、非承诺销售协议，在现实中被较少使用。
    d、投资银行签署尽力推销协议，销售风险由发行公司承担。

3、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、承诺销售协议，意味着投资银行将承担销售环节中的相关风险。
    b、承诺销售协议并不意味着发行公司能够收到其所期待数目的资金。
    c、承诺销售协议，在现实中被较多使用。
    d、投资银行签署尽力推销协议，销售风险由发行公司承担。

4、下列哪一个选项，不包含在初始招股说明书里？
    a、证券的ipo价格
    b、发行公司的损益表
    c、发行公司当前的业务活动
    d、发行公司资产负债表

5、下列哪一个选项，不包含在最终招股说明书里？
    a、证券的ipo价格
    b、发行公司的损益表
    c、发行公司当前的业务活动
    d、发行公司资产负债表

6、关于私募，下列哪个观点，是不正确的？
    a、公司选择私募的渠道发行证券，是因为投资银行认为这些公司的证券发行规模过小。
    b、公司选择私募的渠道发行证券，是因为投资银行认为这些公司的证券风险过高。
    c、在私募中，保险公司或共同基金将作为发行公司的资金提供者。
    d、如果公司能够进行公开市场上市，它未必选择私募的渠道。

7、企业有时选择在金融市场上发行证券来进行融资，因为这样可能会增加公众对该企业的关注。

8、企业在向商业银行等金融中介机构进行筹资时，有时会面临金融中介的一些约束和限制，从而导致企业转向金融市场进行融资。

9、企业有时选择在金融市场上发行证券来进行融资，因为商业银行等金融中介未必具有充足的资金规模。

10、企业有时选择在金融市场上发行证券来进行融资，因为商业银行等金融中介会由于项目的潜在风险较高而拒绝贷款。

11、投资银行（investment bank）是接受存款，提供支票账户服务和商业贷款等服务的金融机构。

12、投资银行（investment bank）在市场上的主要目的是投资已经发行的证券，并赚取高额回报。

13、投资银行签署承诺销售协议，意味着它将承担销售环节中的相关风险。

14、投资银行签署非承诺销售协议，意味着销售风险将由发行公司承担。

15、投资银行参与首次公开募股，必须承担销售环节中的相关风险，没有其他选择。

16、公司要在证券市场募集资金，唯一的渠道是通过投资银行公开发行证券。

17、比起大型公司，小型公司和新兴公司更有可能选择私募的渠道发行证券。

证券市场

证券市场 单元测验

1、下列哪一个观点，是不正确的？
    a、一级市场上的证券转移，是由发行公司发起的。
    b、二级市场上的证券转移，是在投资者之间进行的。
    c、公司发行股票之后，股票在二级股票流通市场上的表现对该公司没有影响。
    d、普通投资者进行交易的市场里，股票的总数量不变。

2、下列哪一个观点，是不正确的？
    a、股票经纪人可以通过交易所完成客户的委托交易
    b、股票经纪人可以通过场外交易市场（otc）完成客户的委托交易
    c、股票经纪人可以不通过做市商来完成客户的委托交易
    d、股票经纪人是以自有资金账户从事证券买卖业务的

3、下列哪一个观点，是不正确的？
    a、做市商是在交易所里帮助投资者完成交易的专职代理人
    b、做市商可以通过场外交易市场（otc）从事证券买卖业务
    c、做市商会同时进行同一种证券的买和卖
    d、做市商是以自有资金账户从事证券业务的

4、下列哪一种股票数量，可能不属于股票交易的成交单位？
    a、100
    b、500
    c、1000
    d、50

5、当我们更在意交易价格而不是交易的时间的时候，下列哪一种订单不适用？
    a、市价委托订单
    b、无限期有效指令订单
    c、当日有效指令订单
    d、限价买入订单

6、当我们更在意交易时间而不是交易价格的时候，下列哪一种订单不适用？
    a、市价买入订单
    b、市价卖出订单
    c、当日有效指令订单
    d、都适用

7、下列哪一项，能被称为“欧洲债券”？
    a、美国公司在中国发行以美元计价的债券
    b、美国公司在德国发行以欧元计价的债券
    c、中国公司在德国发行以欧元计价的债券
    d、德国公司在德国发行以欧元计价的债券

8、一级市场（primary market）是公司发行证券实现集资的市场。

9、二级市场（secondary market）不会改变证券的总量。

10、绝大多数股票交易的整数股单位为100股，但也有例外

11、限价订单是以当时市场价格买入或者卖出股票的订单指令。

12、市价委托订单按交易者设定的市场价格进行买卖的订单指令。

13、当我们预计价格会下跌时，卖空会使我们遭受损失。

14、股票指数（stock index）总是根据市场中所有股票的价格计算得出的。

15、美国存托凭证（american depositary receipts, adrs）是用于交易外国债券的凭证。

16、美国公司在中国发行以美元计价的债券，被称为“欧洲债券”（eurobonds）。

17、美国公司在德国发行以欧元计价的债券，被称为“欧洲债券”（eurobonds）。

18、中国公司在德国发行以欧元计价的债券，被称为“欧洲债券”（eurobonds）。

中央银行体系

中央银行体系 单元测验

1、下列哪一项不属于中央银行的工作目标？
    a、贴现率
    b、法定准备金
    c、稳定货币和价格
    d、公开市场操作

2、根据货币信用的乘数扩张效应，若存款准备金的要求是20%，则一笔100元的新增存款将会导致的货币供应量最大可能扩展到______
    a、100
    b、400
    c、500
    d、1000

3、根据货币信用的乘数扩张效应，若存款准备金的要求是20%，当我们在银行新存入100元的时候，和这100元所产生的超额准备金相比，货币供应量是它的________ 倍
    a、1
    b、4
    c、5
    d、10

4、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、当中央银行降低贴现率时，它将彻底地改变商业银行的贷款行为，迫使商业银行借款或停止借款
    b、通过提高准备金要求，中央银行可以立即降低银行的放贷能力
    c、作为货币政策工具，准备金不能用作货币供应的微调
    d、联邦资金利率会影响贴现率的货币政策效果

5、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、作为货币政策工具，公开市场操作不能用作货币供应的微调
    b、通过公开市场操作，中央银行可以直接参与市场
    c、作为货币政策工具，准备金不能用作货币供应的微调
    d、联邦资金利率会影响贴现率的货币政策效果

6、量化宽松过程中，中央银行从公开市场上购买大量的长期证券。

7、采用量化宽松措施，中央银行增加货币和信用的供应，以提高收入和就业水平。

8、商业银行可以自主调节存款准备金，进而达到调节银行借贷能力的目的。

9、中央银行行使对商业银行的监督权，来保护储户免受个别银行的不良财务管理而带来的损失。

10、在生活中，哪怕100元的银行提款，都会在银行系统中导致超过1900元的货币供给收缩。

11、联邦资金利率是商业银行向中央银行借入准备金所需要支付的利率。

汇率与外汇市场

汇率与外汇市场 单元测验

1、下列哪个选项不是影响外汇需求的因素？
    a、货币政策
    b、进口商品和服务
    c、出国旅游
    d、政府支出

2、下列哪个选项是不正确的？
    a、本国货币升值会使得本国生产者以更低的价格对外国出售商品。
    b、本国货币贬值会使得本国消费者以更高的价格购买外国商品。
    c、本国货币升值会促进本国消费者出国旅游的需求。
    d、本国货币贬值会一定程度上限制本国的对外投资。

3、下列哪个选项是不属于国际收支账户的？
    a、国际贸易账户
    b、往来账户
    c、资本账户
    d、官方储备账户

4、下列哪个选项是不正确的？
    a、一个国家所购买的外国证券也会被计入往来账户
    b、一个国家进行更多的海外投资的时候，它的外汇储备将减少
    c、往来账户主要涵盖一个国家在一段时间内的商品和服务的进出口
    d、国际收支的每笔交易都以借方和贷方被同时记录下来

5、下列哪个选项是不正确的？
    a、国际货币基金组织（imf）创建了一个货币池用于盈利
    b、国际货币基金组织（imf）能够协助其成员国避免遭受大量货币外流
    c、国际货币基金组织（imf）能够协助其成员国避免其货币贬值
    d、国际货币基金组织（imf）服务的主要对象是发展中国家或欠发达国家

6、人们对外国货币的需求，源自对外国商品和服务的需求。

7、在交叉货币汇率表格里，每一种货币都会用于衡量其他种类货币的价格。

8、本国货币贬值，对本国的消费者而言未必有利，但对本国的生产者而言可能有利。

9、国际收支通过复式记账的形式记录所有交易。

10、国际收支表的往来账户不包括政府在国外的支出和外国投资收入。

11、国际收支表的资本账户包括政府在国外的支出和外国投资收入。

12、国际收支表的外汇储备账户包括政府在国外的支出和外国投资收入。

股票特征

股票特征 单元测验

1、下列哪个选项是不正确的？
    a、许多公司为股东设计了激励机制，以确保其与公司经理和员工的目标一致
    b、将股东，经理和员工的利益联系在一起，会产生“代理成本”
    c、公司经理的职责是掌管公司运营，并招募具有特定技能的雇员
    d、经理人工作的目标是获取更高的薪酬

2、下列哪个选项是不正确的？
    a、公司经理工作的目标是让企业的股票价格上涨
    b、公司经理是所有者的“代理人”
    c、如果公司的经营业绩不佳，公司经理的个人效用也会受损
    d、公司经理没有剩余索取权

3、一家公司的流通股数量为500，董事会共有5个席位，若要赢得3个席位，必须的股票数量是___
    a、251
    b、250
    c、300
    d、249

4、一家公司的流通股数量为500，董事会共有9个席位，若要赢得5个席位，必须的股票数量是___
    a、251
    b、250
    c、300
    d、301

5、下列哪个选项，不属于股东的权利？
    a、股票期权奖励机制
    b、优先购买权
    c、红利
    d、董事会投票权

6、下列哪个选项是不正确的？
    a、股票发放现金红利，导致股票价值稀释
    b、使用股票红利代替现金红利可以帮助企业留存现金
    c、企业的红利分配率可能一直是波动的，即便派发固定红利
    d、投资者必须在股东权益登记日之前持有股票，才能获得红利

7、股权（equity）代表公司的所有者权益，因此也对公司利润拥有着优先权。

8、在一个公司里，公司的债务持有人，具有剩余索取权（residual claim）。

9、一个公司的董事会，是代表广大股东权益的组织。

10、传统投票制度不利于少数股东更好地在董事会里维护其权益。

11、累积投票制度不能够在任何情况下都可以帮助少数派股东群体获得代表权。

12、优先购买权是公司提供给公司经理的优先购买股票的权利。

股票估值

股票估值 单元测验

1、下列哪个选项，是不正确的？
    a、股票拆分会影响公司的盈利能力
    b、股票拆分不会影响公司的资产
    c、股票拆分不会改变公司的负债
    d、股票拆分不会直接影响股东的财富

2、下列哪个选项，是不正确的？
    a、股票回购不会影响公司股票的收益能力
    b、股票回购可以作为派发现金红利的一种替代方式
    c、红利再投资计划使得本应派发的红利资金回流到公司
    d、股票拆分虽然有助于投资者更轻松地进行交易。但有时投资者仍旧可能会青睐价格较高的股票

3、某只股票的贝塔系数（β）为0.5。市场上的无风险利率为3％，市场回报率为4％。这只股票的要求回报率为
    a、3.5%
    b、3%
    c、4%
    d、4.5%

4、一支股票的折现率为10％，固定红利为每年2美元。该股票的现值大概是___
    a、20
    b、10
    c、40
    d、30

5、一支股票的折现率为10％，初始红利为每年2元。若红利每年增长5%，则该股票的现值__
    a、42
    b、40
    c、36
    d、32

6、股票拆分与股票红利相似，使得股东的财富立即增加。

7、股票拆分提高了股票的市场流动性。

8、股票回购有时被看作是派发现金红利的一种替代方式。

9、在资本资产定价模型中，要求回报率可以被拆分为无风险收益和风险溢价2部分。

10、股票估值中所采用的折现率代表着一种要求回报率。

11、股票估值过程中，如果当前市场价格高于股票的现值，则应当购买该股票。

12、资本资产定价模型中，单个股票相对于整个市场的波动性通过贝塔系数（β）进行衡量。

债券特征

债券特征 单元测验

1、下列哪一个选项，代表债券信用评级的最高质量？
    a、aaa
    b、bbb
    c、c
    d、d

2、下列哪一个选项，代表债券达到“可投资级别”的最底线？
    a、aaa
    b、bbb
    c、a
    d、b

3、下列哪一个选项，代表债券达到“投机级别”的最底线？
    a、c
    b、bbb
    c、a
    d、b

4、下列哪一个选项，不属于债券的要素？
    a、本金
    b、红利
    c、到期日
    d、利息

5、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、债务违约指的是债务人不能履行债务契约中规定的条款要求，债务契约中不仅包括对偿还本金和利息的要求，还包括针对债务人红利分配的限制
    b、违反债券契约的任何部分，都会构成违约
    c、信托人是债券发行公司的代理，协助债券持有人与债券发行公司履行债券约定
    d、债券价格波动、通货膨胀等因素，都是导致债券违约的风险

6、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、抵押债券是为购买特定房地产而发行的债券，通过抵押房产的方式保证了债券持有人的投资安全
    b、无抵押债券有时可以被可转换为公司股票，从而补偿债券持有人所承担的高风险
    c、作为一种抵押债券，收入债券通常以未来收益来支付债券利息，譬如高速公路的通行费用于偿还高速公路融资债券
    d、次级债是风险最高的债券类型

7、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、设备信托凭证用特定设备作为抵押，是通过销售设备获取收益而发行的系列债券
    b、设备信托凭证中的抵押品可以相对容易地变现，只要将其出售给同行业的公司
    c、抵押债券（mortgage bonds）是为购买特定房地产而发行的债券，以房地产作为抵押债券的抵押品
    d、抵押债券的抵押品在发生违约的时候会折价出售

8、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、一些次级债也属于可转换债券
    b、次级债券的偿付级别低于抵押债券和一般性无抵押债券
    c、可转换债券给予持有人将股票转换为债券的权利
    d、可转换债券的价值和市场价格双重取决于股票的价值和债券支付的利息

9、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、可变利率债券的利息会根据通货膨胀率或消费者价格指数的变化而变化
    b、零息债券的发行价格低，则债券收益率变高
    c、可转换债券的持有人不可能同时获得股票红利和债券利息收益
    d、垃圾债券具有极低的信用等级和收益率

10、在债券中，“指定金额的债务”就是本金。

11、利息收益债券发行人为了获得和使用本金而支付的款项，其金额通常变化不定。

12、债券作为一种债务契约，仅对债券发行人设置了相应的要求。

13、只要债务人能支付利息，就不会构成债务违约。

14、信托人协助债券持有人与债券发行公司履行债券约定，从而消除债券存在的风险。

15、债券被称为“固定收益证券”，但并不意味着债券没有风险。

16、债券的风险因发行公司而异，因此需要信用评级服务来判断债券风险。

债券和收益

债券和收益 单元测验

1、下列哪一个选项，不属于债券自身的信息？
    a、利息收益
    b、本金
    c、期限
    d、贴现利率

2、下列哪一个选项，不属于在债券估值中一个合理的贴现利率应当满足的条件？
    a、贴现利率来自新发行的债券
    b、贴现利率来自的债券，具有相同的投资期限
    c、贴现利率来自的债券，具有相同程度的风险
    d、贴现利率和债券支付的利息收益成比例

3、一个债券a的面值为1,000美元。 它的期限为三年，每年支付30美元。 如果未来三年的贴现利率为6％。则该债券的现值将为____
    a、839.62
    b、919.81
    c、945
    d、1000

4、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、债券现值和贴现利率的关系并不是线性的
    b、在分析债券现值和贴现利率的关系的过程中，随着贴现利率提高，债券现值的变化的增量将逐渐减弱
    c、在分析债券现值和贴现利率的关系的过程中，期限较短的债券的价格波动往往比期限较长的债券的价格波动更大
    d、在债券的持有期限内，贴现利率并不是一成不变的

5、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、对于不同的债券，不论它们的期限长短，较高的利率都会导致债券以折价出售
    b、对于不同的债券，期限较长的债券的价格波动往往比期限较短的债券的价格波动更大
    c、对于不同的债券，当它们以溢价出售，期限较短的债券的价格上涨幅度会更小
    d、对于不同的债券，当它们以溢价出售，其贴现利率会变得较高，进而使得期限较长的债券的价格波动比期限较短的债券的价格波动更大

6、一只债券的当前价格为$ 1027.75，面值$ 1,000，每年支付30美元，期限3年。如果未来三年的贴现利率为6％，该债券的当前收益率为_____
    a、2.92%
    b、3%
    c、3.26%
    d、3.57%

7、一只债券的当前价格为$ 975，面值$ 1,000，每年支付30美元，期限1年。该债券的到期收益率为___
    a、5.64%
    b、2.56%
    c、2.94%
    d、3.57%

8、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、债券到期收益率高于当前收益率，意味着债券以折价出售
    b、债券当前收益率超过到期收益率，意味着债券以溢价出售
    c、债券持有期限内潜在的债券价格变化，反映在当前收益率之中
    d、当前收益率直接告诉我们将从投资中获得的当前年度回报

9、一家公司可以发行多种债券和股票。

10、债券价值往往被用作衡量债券价格的基准，但债券的价格并不一定等于其价值。

11、计算债券的现值，我们只需要了解利息收益、本金和期限三个要素。

12、计算一只债券的现值，需要选择合理的贴现利率，比如选择相似的债券或投资活动的贴现率。

13、债券的价格并不一定等于其价值，如果价格高于债券现值，则是溢价销售。

14、若打算增加债券的现值，则需要选择一个相对较低的可比较投资利率作为贴现率。

15、当前收益率是投资者每年从债券中获得的收益相对于债券现值的百分比。

16、当前收益率不考虑持有期的长短，因此更适合追求短期收入的投资者。

17、计算到期收益率需要持有债券直至期限结束。

优先股股票

优先股股票 单元测验

1、下列哪一项，不属于优先股赎回条款的必要条件？
    a、发行公司无需补偿优先股东，具有赎回优先股的权利
    b、优先股的赎回按照事先约定好的价格进行
    c、股东必须服从优先股赎回条款
    d、优先股被赎回后，未来的红利支付将停止

2、下列哪一项，不属于优先股和债券的差异？
    a、公司可以发行多种债券和一种优先股
    b、债券都是有期限的，而优先股通常是永久性
    c、优先股比债券的风险更高
    d、若一个公司持有其他公司的优先股和债券，则只有优先股红利可以享受税收优惠

3、下列哪一项，是不正确的？
    a、债券代表着对发行债券的企业的求偿权，而优先股不具备同样的权利
    b、停止持有优先股的唯一方法是在二级市场上转手
    c、当企业同时发行债券和优先股时，只有优先股的红利可以享受税费减免
    d、若一个公司持有其他公司的优先股和债券，则只有优先股红利可以享受税收优惠

4、下列哪一项，是不正确的？
    a、企业投资者可能会倾向于购买优先股而不是长期债券，因为优先股红利可以享受税收优惠
    b、公司有时会给优先股设置赎回条款，意味着优先股股东必须服从
    c、优先股虽然叫做股票，但和债券近似，对企业具有求偿权
    d、追求更高收益的个人投资者往往更青睐债券而不是优先股

5、一只优先股的年度红利为$6，市场折现率8％，如果股东打算持有很多年(至少20年)，则优先股的现值是___
    a、60
    b、75
    c、51.18
    d、27.96

6、一只优先股的年度红利为$6，市场折现率8％，根据股票发行公司设置的赎回条款，该优先股将在5年后以$40的价格赎回，则优先股的现值是___
    a、60
    b、75
    c、51.18
    d、27.96

7、从投资者的角度来看，下列哪个选项，不属于优先股的不足？
    a、优先股无法抵御通胀
    b、优先股在可销售性上要低于其他证券
    c、优先股比债券具有的风险更高
    d、优先股的持有期通常比其他证券短

8、优先股通常会支付浮动的红利。

9、优先股类似于债券，通常具有到期日。

10、优先股类似于债券，优先股红利和债券息票一样，都是公司必须偿付的义务。

11、投资者并不担心优先股红利被拖欠，因为优先股对拖欠的红利处理方式，一定是累积到将来进行支付。

12、投资者可以在优先股到期时将其归还发行公司，从而换回本金。

13、优先股之所以被称为“优先”，是因为其求偿权排在无抵押债券之前。

14、“优先股红利倍数比率” 是税后收益和优先股股票流通数量的比率。该比率越高，优先股的红利支付可能性就越大。

15、“优先股每股收益” 是公司税后收益和优先股红利的比率。该比率越高，优先股的红利支付可能性就越大。

收益回报

收益回报 单元测验

1、下列哪一个选项，不能够提供资本利得？
    a、债券
    b、股票
    c、古董
    d、定期存款

2、下列哪一个选项，不能够提供资本利得？
    a、外汇
    b、金融衍生品
    c、比特币
    d、现金

3、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、风险溢价是实际回报率的一部分
    b、无风险收益回报是可以确定地从某些投资活动中获得的收益
    c、预期回报率是各类回报结果与发生概率之间的乘积之和
    d、预期回报率应当是理性的，并且取决于每一种可能出现的结果及其发生的可能性

4、下列哪一个选项，是不正确的？
    a、一项资产的实际利率可以直接用对数收益率方法计算出
    b、名义利率通常由中央银行提供
    c、实际利率代表了购买力的增长率
    d、算数收益率可以表述一项资产在一段时间内的价格变化幅度

5、一项资产，购买时价格为900元，一年后以1000元价格卖出。若在这段时间内的通货膨胀水平为4%，则该资产的实际利率为____
    a、6.10%
    b、6.36%
    c、5.84%
    d、6.28%

6、下列哪一项零息债券的有效年利率最高？
    a、半年总收益率3%
    b、一年总收益率6.36%
    c、三年总收益率115.84%
    d、10年总收益率176.28%

7、下列哪一项零息债券的有效年利率最低？
    a、半年总收益率3%
    b、一年总收益率6.36%
    c、三年总收益率115.84%
    d、10年总收益率176.28%

8、下列哪一项零息债券的年化百分比利率最高？
    a、半年总收益率3%
    b、一年总收益率6.36%
    c、三年总收益率115.84%
    d、10年总收益率176.28%

9、下列哪一项零息债券的年化百分比利率最低？
    a、半年总收益率3%
    b、一年总收益率6.36%
    c、三年总收益率115.84%
    d、10年总收益率176.28%

10、金融证券会同时提供利息收入和资本利得，这一点和很多实物资产不同

11、衡量一项投资是否值得，只需要看预期回报率即可，不需要考虑要求回报率

12、要求回报率就是投资者要求的回报率

13、预期回报率是理性的，取决于每一种可能出现的结果及其发生的可能性，因此它也是无风险收益回报

14、预期回报率是理性的，取决于每一种可能出现的结果及其发生的可能性，因此它也是无风险收益回报

15、评估预测方法的可靠性和准确性，要在实际回报率和之前的要求回报率进行比较

16、有效年利率和年化百分比利率在任何情况下都不可能相等

风险

风险 单元测验

1、下列哪个选项，不属于系统风险？
    a、主权风险
    b、财务风险
    c、利率风险
    d、购买力风险

2、下列哪个选项，不属于系统风险？
    a、市场风险
    b、经营风险
    c、再投资率风险
    d、汇率风险

3、下列哪个选项，是不正确的？
    a、赌博活动中风险没有相应的风险溢价作为额外报酬来进行弥补
    b、赌博是为了获得和享受冒险带来的感官刺激而承担风险
    c、投机是为了获取更高的正的风险溢价而承担风险的理性投资行为
    d、从风险厌恶的角度，投机不同于赌博，具有更低的风险

4、下列哪个选项，是不正确的？
    a、一项投资的回报产生的标准差越大，意味着获得更少回报的可能性就越大
    b、一项投资的回报产生的标准差越大，意味着获得更多回报的可能性就越大
    c、标准差是衡量一组数据中的单个数值与数据中位数的偏离趋势
    d、两只股票的回报标准差相同，平均收益率未必相同

5、下列哪个选项，是不正确的？
    a、主权风险是一种国家层面的违约风险，属于不可分散风险
    b、通货膨胀率高于固定收益证券或储蓄的利率时，购买力风险就增加
    c、若再投资收益低于整个市场平均收益，则存在市场风险
    d、若市场利率上升，债券价格将降低，给固定收益证券的投资者带来利率风险

6、可分散风险也称为非系统风险，是指影响特定资产的个体事件相关的特定风险。

7、经营风险是系统风险的一种，指的是公司经营的天然本质所蕴含的风险。

8、每个股票的风险不同，一定程度上是由于发行股票的公司所具有的经营风险不同导致的。

9、财务风险，都可以通过选择多样化的投资目标、手段和方式，对其进行降低和分散。

10、投机行为所关注的是投资机会中存在的风险大小。若投资机会存在较高的风险，则投机者就不会选择它。

11、只有当一项投资机会具备较高的风险溢价，投机者才会关注并选择它。

12、赌博和投机最大的不同，在于其定义里包含了预期收益水平不确定而带来的风险。

投资效用和资本配置

投资效用和资本配置 单元测验

1、一个投资者的风险厌恶系数为1.5，则下列哪一项投资，可以给他带来最高的效用？
    a、期望收益10%，收益方差5%的投资
    b、期望收益9%，收益方差3.5%的投资
    c、期望收益12%，收益方差6%的投资
    d、期望收益6%，收益方差2%的投资

2、一个投资者的风险厌恶系数为1.5，则下列哪一项投资，可以给他带来最低的效用？
    a、期望收益10%，收益方差5%的投资
    b、期望收益9%，收益方差3.5%的投资
    c、期望收益12%，收益方差6%的投资
    d、期望收益6%，收益方差2%的投资

3、一个投资者的风险厌恶系数为2.5，则下列哪一项投资，可以给他带来最高的效用？
    a、期望收益10%，收益方差5%的投资
    b、期望收益9%，收益方差3.5%的投资
    c、期望收益12%，收益方差6%的投资
    d、期望收益6%，收益方差2%的投资

4、一个投资者的风险厌恶系数为2.5，则下列哪一项投资，可以给他带来最低的效用？
    a、期望收益10%，收益方差5%的投资
    b、期望收益9%，收益方差3.5%的投资
    c、期望收益12%，收益方差6%的投资
    d、期望收益6%，收益方差2%的投资

5、面对同一组投资机会，不同的投资者会选择不同的结果，因为每个人的风险厌恶程度不同。

6、投资机会的风险越大，风险厌恶的投资者所要求的风险溢价就越高。

7、面对不同的投资机会的时候，投资者可以通过投资效用函数，来比较和选择最为合适的投资机会。

8、风险厌恶系数可以反映一个投资者的风险偏好程度。系数为负数，说明投资者偏好风险。

9、夏普比率表示的是每增加一单位标准差，整个投资组合随之增加的期望收益。

10、在投资学中，资本配置就是考虑如何将资本配置到收益最高的投资上去。

11、企业发行的短期债券，可以被用作无风险资产。

12、资本配置线表述的是无风险资产和有风险资产的资产配置比例。

13、“夏普比率”表示的是每增加一单位标准差，整个投资组合随之增加的期望收益。

14、夏普比率通常描述的是承担额外风险的条件下，和无风险资产相比所能获得的额外收益。

15、一个投资者若想获得某个特定的投资效用值，他只有选择唯一的投资方式。

16、对一个投资者而言，能够最大化其投资效用的投资方式，是其考虑的唯一条件。

最优风险资产组合

最优资产组合 单元测验

1、若想让一个资产组合的变成无风险资产组合，只能选择无风险资产来实现。

2、两种证券组成的风险投资组合，若可以达到完全对冲（perfect hedge）的状态，则它们在投资组合中的比例为50%——50%。

3、如果两种证券的相关系数为0，则它们可以构成完全对冲的风险投资组合。

4、如果两种证券的相关系数为0，则它们之中一定有一个是无风险资产。

5、根据“均值——方差准则”，当我们在市场上寻找合适的投资机会和对象时，最理想的投资机会和对象应该同时具备较高的回报和较低的风险。

资本资产定价模型与有效市场假说

资本资产定价模型与有效市场假说 单元测验

1、资本资产定价模型的前提条件，要求投资者具有同质期望，所以对所有投资者来说，一项资产的预期收益不能不同。

2、beta系数表示了一项风险资产和整个市场的风险之间的比，体现了一项风险资产对整个市场风险的贡献程度。

3、当考虑多个持有期的时候，资本资产定价模型未必适合。

4、beta系数是负值，表示该证券的收益变化方向与整个市场的变化方向相反。

5、某项资产的beta系数为0，表示该资产没有风险。

6、证券市场线描述了证券的期望收益和收益方差之间的关系。

7、在投资学中，alpha来指代一种资产的实际收益与期望收益之间的差值。投资者追求正的alpha。

8、从长期来看，资产的alpha的期望值会接近于0。

9、有效市场假说，要求价格是否能自由地根据有关信息而变动。

10、有效市场假说，要求证券的有关信息能充分地披露和均匀地分布，使每个投资者在同一时间内得到等量等质的信息。

11、半强式有效市场假说，要求价格已充分反映出包括公司管理状况及其它公开披露的财务信息。

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